Tras operar en mínimos por casi dos meses desde el inicio del nuevo esquema cambiario, el dólar volvió a subir este jueves. En el segmento minorista, el promedio de las entidades financieras se ubicó en $1.431,58 del Banco Central (BCRA), mientras que en el Banco Nación (BNA) avanzó $10 y alcanzó los $1.425 para la venta.
El spot cerró $1.408 para la venta, tras escalar $10 el martes y otros $18,5 el miércoles. El dólar mayorista tocó su nivel más alto desde el 9 de febrero y, este jueves, la brecha con el techo de la banda de flotación ($1.605,40) se ubicó en un 14%. En total, se operaron en el segmento contado más de u$s213 millones.
En tanto, los contratos de dólar futuro cerraron con mayoría de alzas de hasta 0,7%. El mercado ‘pricea’ que el tipo de cambio mayorista llegará a los $1.408 para fines de febrero. El volumen de futuros llegó a u$s1.386 millones en la jornada.
Entre los paralelos, el dólar MEP, trepa 0,6% a $1.433,96, mientras el contado con liquidación (CCL) sube 1% a $1.479,57. En tanto, el dólar blue cae $10 a $1.450 para la venta.
La decisión oficial de no convalidar instrumentos a tasa fija en la última licitación del Tesoro tuvo un efecto inmediato: se liberaron pesos al mercado y el dólar reaccionó.
Dólar
La caución en pesos a un día, opera en esta jornada a 17,9% TNA. Operadores de la plaza señalaron que la ausencia de instrumentos a tasa fija redujo la absorción de pesos, lo que presionó a la baja las tasas cortas y, en paralelo, incentivó una mayor demanda de cobertura cambiaria.
El Tesoro colocó la totalidad de lo previsto (u$s150 millones) del nuevo Bonar 27 (AO27), con una demanda que estuvo en torno a u$s868 millones. La tasa de corte fue de 5,89%, inferior al cupón de 6%, y se logró emitir el bono sobre la par.
En el mercado explicaron que, al no convalidar instrumentos a tasa fija y no absorber el total de los vencimientos, se liberaron pesos al mercado y “esa mayor liquidez presionó a la baja las tasas cortas y redujo momentáneamente el atractivo del carry trade”.
“No se trata de un quiebre estructural, sino de la sensibilidad propia de un esquema que depende de la absorción monetaria y del diferencial de tasas”, afirmó el especialista, y agregó: “Mientras el Gobierno mantenga tasas reales positivas y capacidad de absorber liquidez cuando sea necesario, la estabilidad puede sostenerse”.
En tanto, en la licitación en pesos el “rollover” fue de 93%, “esto no debiera preocupar en un contexto en que la liquidez del sistema en pesos viene algo ajustada y en que no se ofrecieron en esta ocasión papeles cortos de tasa fija”, agregó el experto.
Tras operar en mínimos por casi dos meses desde el inicio del nuevo esquema cambiario, el dólar volvió a subir este jueves. En el segmento minorista, el promedio de las entidades financieras se ubicó en $1.431,58 del Banco Central (BCRA), mientras que en el Banco Nación (BNA) avanzó $10 y alcanzó los $1.425 para la venta.
El spot cerró $1.408 para la venta, tras escalar $10 el martes y otros $18,5 el miércoles. El dólar mayorista tocó su nivel más alto desde el 9 de febrero y, este jueves, la brecha con el techo de la banda de flotación ($1.605,40) se ubicó en un 14%. En total, se operaron en el segmento contado más de u$s213 millones.
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Entre los paralelos, el dólar MEP, trepa 0,6% a $1.433,96, mientras el contado con liquidación (CCL) sube 1% a $1.479,57. En tanto, el dólar blue cae $10 a $1.450 para la venta.
La decisión oficial de no convalidar instrumentos a tasa fija en la última licitación del Tesoro tuvo un efecto inmediato: se liberaron pesos al mercado y el dólar reaccionó.
Dólar
La caución en pesos a un día, opera en esta jornada a 17,9% TNA. Operadores de la plaza señalaron que la ausencia de instrumentos a tasa fija redujo la absorción de pesos, lo que presionó a la baja las tasas cortas y, en paralelo, incentivó una mayor demanda de cobertura cambiaria.
El Tesoro colocó la totalidad de lo previsto (u$s150 millones) del nuevo Bonar 27 (AO27), con una demanda que estuvo en torno a u$s868 millones. La tasa de corte fue de 5,89%, inferior al cupón de 6%, y se logró emitir el bono sobre la par.
En el mercado explicaron que, al no convalidar instrumentos a tasa fija y no absorber el total de los vencimientos, se liberaron pesos al mercado y “esa mayor liquidez presionó a la baja las tasas cortas y redujo momentáneamente el atractivo del carry trade”.
“No se trata de un quiebre estructural, sino de la sensibilidad propia de un esquema que depende de la absorción monetaria y del diferencial de tasas”, afirmó el especialista, y agregó: “Mientras el Gobierno mantenga tasas reales positivas y capacidad de absorber liquidez cuando sea necesario, la estabilidad puede sostenerse”.
En tanto, en la licitación en pesos el “rollover” fue de 93%, “esto no debiera preocupar en un contexto en que la liquidez del sistema en pesos viene algo ajustada y en que no se ofrecieron en esta ocasión papeles cortos de tasa fija”, agregó el experto.